个人/机构投资者风险承受能力测评说明

投资者根据实际情况，选择填写《招商证券个人投资者风险承受能力评估问卷》（附录一）或者《招商证券机构投资者风险承受能力评估问卷》（附录二）。上述两套问卷系根据相关法律法规的要求设计，从财务状况、投资知识、投资经验、投资目标、风险偏好等方面考察投资者的风险承受能力。我司依据《风险承受能力评分表》对投资者所填写的问卷进行评分将普通投资者按其风险承受能力划分为五类，各类投资者特征描述如下：

风险承受能力	投资者特征描述
C1(保守型)	风险厌恶型的投资者，主要注重投资组合的稳定以及资本的保值。这类投资者接受更低程度的资本回报率甚至负盈利，以对冲潜在的资本流失风险以及高流动性。典型的保守型组合里，现金和固定收益类投资占有较大的比重。
C2(稳健型)	一定程度回避风险的投资者。以追求适当程度的组合升值，可承受小幅度的资本贬值或波动。该类型投资者需能够接受一定程度的本金亏损的浮动。典型的配置以现金和固定收益类投资为主，以及适量的股票类产品。
C3(平衡型)	愿意承受适中风险的投资者。首要考虑的应是找到组合投资稳定性和增值能力的平衡点。该类投资者需愿意承受适度的资本亏损风险。典型的配置以追求固定收益类投资和股票类投资的均衡为主。
C4(增长型)	愿意承受较高风险的投资者。以获取投资组合在一定时段内升值盈利为首要目标。投资者需要面对较大程度的资产波动或亏损。配置类型较多，但都以配备较高权重的股票类产品为主。
C5(进取型)	愿意承担高风险的投资者。以获取高于平均水平的利润为首要目标。投资者需要面对很大程度的资产波动或亏损。配置类型较多，但其中股票占权重非常大的比例。

在上述分类的基础上，公司将普通投资者中风险承受能力等级经评估为C1(保守型)且符合下列情形之一的个人投资者认定为风险承受能力最低类别的投资者，即“C1(保守型-最低类别）”：

A、不具有完全民事行为能力；

B、无固定收入来源，或者个人或家庭人均收入低于当地城乡居民最低生活保障标准；

C、没有证券期货投资知识或者投资经验；

D、没有风险容忍度或者不能承受任何损失；

E、中国证监会、协会或公司认定的其他情形。