如前所述，成功的基金市场投资策略首先建立在对基金历史业绩的真实评价上，而招商证券在国内基金市场形成的初期已经开始这方面的研究工作。2002年初，招商证券基金业绩评价指标体系已经基本构建完成，此后伴随着国内基金市场的几轮较大发展，招商证券基金评价体系也相应进行了几次修正和完善，并在实际应用中得到了市场验证，目前已发展得较为成熟。
招商证券基金评价体系的主要结构包括三个层面：基金的业绩评价和投资组合研究、基金经理的业绩评价与风格研究以及基金管理公司的综合评价。
其中，基金业绩评价方法基本上使用基金历史收益率时间序列信息，这是国外基金评价沿用较长时间的方法，也是目前国内公认的方法体系。
基金投资组合研究则采用招商证券自创的指标，侧重研究基金超额收益的业绩归因、近期投资组合的流动性、基金投资组合风格以及基金交易特征等。基金投资组合研究弥补了收益率时间序列方法的不足，对基金未来业绩的预测提供了更多依据。
基金管理公司的评价除了研究公司旗下基金业绩以外，还对公司管理机制的各个层面进行定性分析评判，这些层面包括：股东实力、管理层的稳定性、投资风格稳定性、投资管理效能、风险管理水平、研发能力、管理资产规模、基金经理队伍等。
一个高质量高效率的基金业绩评价体系，为研究基金市场投资策略的搭建了功能强大的平台。招商证券基金评价系统提供对基金历史业绩的真实评价、对基金管理人长期投资管理能力的全面考评，为基金市场投资策略研究提供了可靠的决策依据，为FoF产品的成功运作奠定了良好的基础。
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